冲田杏梨作品 大和：重申裕元集团(00551)“买入”评级 考虑价19港元
大和发布照顾陈说称，由于对中国零卖业务的预测转弱，下调裕元集团(00551)2024年每股盈利预测3%，而对OEM(代工制造)业务的盈利预测则能够保管不变。该行仍以2024-2025年平均市盈率11倍评估OEM业务，并使用其零卖业务的现行市值来推算，考虑价19港元。尽管如斯，大和重申对裕元集团“买入”评级。
该行指出，裕元惩办层在2024年第二季事迹电话会议中提到，18少女将2024年出货量的年增长预期，从中高个位数增长上调至低双位数增长，并量度本年下半年的产能讹诈率将保管在90%以上。尽管印尼和柬埔寨的蹙迫订单和假期影响，劳能源加班资本导致毛利率(GPM)从2024年第一季的20.3%，降至2024年第二季18%，但惩办层量度毛利率2024年下半年应可规复到19-20%，因其苍劲的订单。